2025年7月14日，华鑫证券发布了一篇汽车行业的研究报告，报告指出，智元、宇树中标中国移动（600941）1.24亿元订单，尚界发布首款新车预热海报。
报告具体内容如下：
智元和宇树合计中标中国移动1.24亿元订单，系目前国内人形机器人企业订单金额最高 智元、宇树中标中移（杭州）人形机器人代工服务采购项目，预算1.24亿元。7月11日，中国移动采购与招标网显示，智元机器人和宇树科技中标“中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目”。中移（杭州）信息技术有限公司本次采购的项目总预算为1.2405亿元（含税）。采购包1为全尺寸人形双足机器人，预算为7800万元（含税），最终中选人为智元机器人；采购包2为小尺寸人形双足机器人、算力背包、五指灵巧手，预算为4605万元（含税），中标人为宇树科技。据上海证券报，已披露的资料显示，1.24亿元的预算，目前在国内人形机器人企业订单中属于最大的一笔。 投资建议：今年是机器人应用场景的元年，具体场景应用形成的数据飞轮将加速机器人放量过程。
（1）平台化布局企业具备竞争优势，推荐双林股份（300100）、嵘泰股份、凯迪股份（605288）、捷昌驱动（603583）;
（2）灵巧手推荐德昌电机控股。
尚界启动新车预热，享界新车标发布，鸿蒙智行加速向上
尚界发布首款新车预热海报。7月11日，上汽与华为合作的项目又有了新进展。上汽发布了尚界首款车型预热海报。海报中显示了首款车型的轮廓图，该轮廓为一款SUV。其后，华为常务董事、终端BG董事长余承东转发，并表示，“尚界上场！今秋敬请期待！智驾好，有蓝灯！”尚界项目于2月对外发布，成为鸿蒙智行家族的第五“界”，定位中高端智能电动汽车。4月，尚界整车生产和电池配套项目正式落户临港新片区。5月，华为技术有限公司将一枚尚界商标转让给上汽集团（600104）。6月30日，尚界汽车开通官方微博。
享界发布新车标，第二款车型定位旅行车。7月8日，在享界品牌举办的“享界用户星享之夜”活动现场，享界品牌的车标正式发布，据官方介绍，享界车标设计灵感源于寰宇之星，融入了星形线函数，被定义为理性与感性的交汇。发布新车标之外，余承东还官宣了享界品牌的新车规划：享界品牌的第二款车型定位为旅行车，计划于今年秋季上市。6月份，享界S9交付了4154台，是国内30万元以上新能源轿车市场的销冠。
投资建议：华为智选车模式正在深化细分市场布局，既体现对用户需求的快速响应，也折射出中国品牌在高端化与场景创新上的新尝试。建议关注赛力斯（601127）、江淮汽车（600418）、北汽蓝谷（600733）、上汽集团等华为系主机厂及其供应链。
推荐标的
人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级：
（1）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特（300580）、北特科技（603009）、兆丰股份（300695）；
（2）线性关节总成价值量大，推荐双林股份，德昌电机控股、捷昌驱动；
（3）灵巧手是OptimusGen3最大边际变化，微型丝杠有望迎来独立行情，推荐雷迪克（300652）、浙江荣泰（603119），关注长盛轴承（300718）；
（4）内螺纹磨床投资机会，推荐双林股份（科之鑫）、嵘泰股份（河北力准），关注华辰装备（300809）、秦川机床（000837）、日发精机（002520）；
（5）传感器推荐开特股份，关注凌云股份（600480）、安培龙（301413）。
风险提示
汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期。
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